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《肯恩.費雪教你破除50個投資迷思》每閱筆記

 


《肯恩.費雪教你破除50個投資迷思》是一本所有投資人都應該擁有,並且一再閱讀的投資書籍。作者(Ken Fisher)利用50個短篇投資經驗告訴我們,想要改善投資績效,應該避免有投資上的謬思。如同《投資終極戰》作者所說:減少失誤的一方終將獲得最後的勝利。

你也有短視損失厭惡嗎?

投資人往往會受不了股市的波動,漲太多出場,跌太多也出場,這其實很矛盾。每當股市突破高點時,我們常常會聽到投資人會說現在股市太高了,應該等股市較低的時候再進場,而股市大幅修正的時候,投資人也紛紛進行停損,為什麼?因為短視的損失厭惡(myopic loss aversion),投資人對於虧損痛苦的程度是賺錢快樂的2.5倍。作者一再強調,波動只是股市的正常現象,投資人不必過度驚慌,股市長期是看漲的,不斷地停利或停損無助於資產的累積,很多時候,不過是投資人自己嚇自己罷了。容易驚慌的投資人,可藉由調整風險性資產與安全性資產的比例,找出合適的資產配置讓你面對波動也能安心度過,避免錯過報酬。

分批等待低點進場?

就直覺來看,似乎利用等待低點來分批買進的勝率較高?作者的投資公司做了研究分析,指出單筆投資在69%的時候下表現較佳。在《長線獲利之道》書中也有提到,股市長期向上,從書中可以得知,投資人如果從現在往回看,其實過去都是最佳的買進點,因為我們無法預測股市未來的走向,一次性的單筆投入確實是較為理想的策略,如無法一次性單筆投入市場中,分批進場的時間也不宜拖遲太久,一般投資人適合的做法應是每次領到薪水,可直接投入市場或是先兌換為外幣,每隔三個月、半年或一年再電匯至海外券商進行購買,這種做法也可以省下電匯手續費。

穩定現金流就靠股息?

媒體誇大的行銷手法,讓台灣的投資人對於配息型的商品並不陌生。聳動的標題主打:「利用配息打造穩定現金流」,相當的吸引人!然而,投資人應該更理性看待投資這件事,首先,總報酬或是年化報酬率才是我們累積資產過程中首重去追求的,再來,高配息的商品也不一定能夠如期的配息,且配息的金額相當不穩定,其實,製造穩定現金流不是只能依靠配息,依據4%法則,我們可以從投資組合「提領」生活所需費用,藉此來打造更穩定的現金流。


以上三點是我分享認為很有趣的投資謬思,在投資這條道路上,比的是誰犯的錯誤較少,就有機會獲得成功。如果你的投資績效不好,可以好好利用《肯恩.費雪教你破除50個投資迷思》這本書,來檢視自己在投資的路上犯了那些錯誤,並加以修正改善,規避再次錯誤,可以讓投資事半功倍。


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《投資的奧義》每閱筆記

 

我買的是博客來的獨家封面版,由於是墨基爾(Burton G. Malkiel)與艾利斯(Charles D. Ellis)的合著,所以特別買了一本來蒐藏。《投資的奧義》結合了兩位大師的智慧,書中內容包含了投資規劃、投資工具及應用說明,擁有一套完整的投資架構,是一本投資人不能錯過的好書。如果你是剛接觸投資不久,這本書可以做為你第一本參考書籍,有助於加深投資理財的觀念,讓你做出正確的財務決策。

儲蓄

儲蓄是投資計畫的根基與驅動力,每個人都應該養成儲蓄的習慣。尚未有儲蓄習慣的朋友,可以試著改變自己的生活型態來增加儲蓄率,例如:有喝咖啡習慣的人,可以自己泡即溶咖啡取代到超商購買,每天可以多省下50元咖啡錢。

也許你會問,才省50元而已,有差嗎?

有!而且差很多!

根據72法則,將省下來的50元,放進一個10%年化報酬率的標的,經過28.8年的複利效果,會變大成16倍!也就是800元,少喝一杯咖啡就可以賺進800元,很划算吧!

另外一個省錢的方式也很不錯,假如你是喜歡出國旅遊的朋友,常常因為四處旅遊而無法存錢,也許你可以試試在旅遊淡季時再出遊,或是改為到露營區露營,這種旅遊方式不僅可以省下更多錢,還是一種很棒的體驗。

而我認為,多閱讀經典投資理財書籍也是一種省錢的方法,為什麼?我們可以透過閱讀,來了解金融商品的優劣與投資的陷阱,一但我學會了如何避開投資的陷阱,將為我省下很多的冤枉錢。

指數化投資

一個好的投資計畫必須是可行並讓你持續堅持下去的,用定期定額方式進行的低成本指數化投資就是如此。這邊的指數化投資指的是,以買下整體市場為主的廣基型(broad–based)指數基金,並非主動型的基金。低成本的部分,作者也明確定義,應選擇管理費0.05%以下的指數基金,投資人可以參考作者的建議,以0.05%作為基準來比較,例如:想投資美國整體市場,你可以選擇VTI這檔ETF作為投資標的,它不僅追蹤美國整體股市,且管理費用僅有0.03%,就是極佳的投資工具。台灣市場方面,追蹤台灣50指數(股票代號:0050)或(股票代號:006208)這兩檔ETF是目前較佳的選擇。

資產配置

除了投資美國整體市場,作者也建議投資人應更廣泛的分散投資到全世界,一個全世界的投資組合可以利用美國整體市場結合國際市場作為搭配之外,現在也已經有了利用一檔ETF即可投資於全球股市指數—VT,相當方便。另外,投資人應加入部分的債券部位到你的資產配置中,讓你的投資組合更加多元化且減少市場波動,然後定期執行再平衡。透過再平衡的方式,調整股票與債券的比重,讓你的資產配置比例回復到你能承受的風險水準,偶而還能增加報酬。


學會投資不需要很複雜,如果你理解書中的內容並加以實踐:培養儲蓄習慣定期定額進行指數化投資建立自己的資產配置定期再平衡,你也可以成為一位優秀的投資人,邁向財務獨立之路指日可待。


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