《指數致富》每閱筆記

《指數致富》彙整多位台灣實踐指數化投資者的訪談與心路歷程，歸納出若干共通軌跡。多數人約在 2016 年前後開始接觸並付諸行動，不少人是受到部落客──綠角──的啟發，逐漸理解主動選股未必能長期勝出，成本與費用會侵蝕報酬，而分散配置與紀律執行才是長期致勝的關鍵。

讀完《指數致富》，讓我更加篤定，投資比拚的不是誰更聰明，而是誰能長期、穩定地把策略執行到底；財務自由也不是偶然暴利的產物，而是時間與複利反覆累積的結果，真正有效的方法，多半簡單、規律，甚至看來平淡無奇，但正因為可持續、可重複，才具備穿越景氣循環的力量。降低物慾、拉高儲蓄率、持續投入、耐心等待複利發酵，這條看似平凡的路，正是指數化投資最踏實、也最具穿透力的答案。

早期採行指數化投資的人不多、討論空間有限，如今採行者日益增加，交流更頻繁，投資路上的不安與孤單也隨之減輕。同時，書中亦記錄不少從主動轉向被動的案例，包含他們曾歷經頻繁交易與情緒擺盪，在績效不如預期後反思，明白「承認無法打敗市場」其實是一種成熟。當把自己的投資策略回歸簡單與規律的方式進行，投資決策次數下降、心理壓力減輕，生活品質也因此提升。

本書在結尾以清楚而務實的方式，手把手帶領讀者一步步落實指數化投資：從資產選擇開始，建議以全球型股票指數與債券指數為核心，並依個人風險承受度配置比例；在執行方式上，透過定期定額或定期不定額投入，搭配低費用 ETF，並盡量避免頻繁交易，以降低成本與情緒干擾。同時，也說明實際操作流程，例如開立券商帳戶、建立資產配置、設定自動化投入機制，以及定期記錄與檢視投資狀況；當資產比例出現明顯偏離（如超出設定區間）或每年固定檢視時，再以紀律方式進行再平衡，而非隨市場情緒起舞。

然而，指數化投資真正的難度並不在技術層面，而在心態。投資人必須培養長期思維，學會接受市場波動，不試圖預測高低點、不追高殺低，即使身處空頭市場，仍能持續投入。因為真正的考驗從來不在牛市的順風順水，而是在熊市中，是否還能堅守原則。

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《反智》每閱筆記

《反智》這本書，我認為內容相當豐富且扎實，透過大量案例與邏輯拆解，引導讀者建立更清晰的思考能力。

書中有一句話令我印象深刻：「人們較容易相信奉承的陳述，遠勝過負面的陳述。」

這句話說明人性中的弱點，我們往往傾向接受讓自己感覺良好的資訊，而忽略其中可能存在的邏輯問題與陷阱。

書中透過各種謬誤、悖論與騙局的案例，引導讀者先自行推論，再透過作者的解析釐清其中的邏輯錯誤，使我們在閱讀的過程中逐步建立理性判斷的能力。同時，書中也談及統計、機率與風險等概念，以及這些工具在現實生活中如何被運用，或是被操弄成具有說服力的話術。

例如書中提到一個常見的誤導案例：一名房仲宣稱，某地區房價去年下跌 50%，今年又回升 50%，所以房價已回到原本水準。

乍聽之下似乎合理，但實際上卻是錯誤的。若原本房價為 1000 萬元：

• 去年下跌 50% → 剩 500 萬
• 今年回升 50% → 增加的是 500 萬的 50%（即 250 萬）
• 最終價格為 750 萬，而非 1000 萬

這個例子說明，許多人只看見「百分比」的表面數字，卻未真正理解背後的基準與邏輯，因此容易受到誤導。

這也正是本書想傳達的重要觀念，不要停留在第一層直覺思考，而要學會進行第二層、甚至更深層的分析。唯有抽絲剝繭、仔細推敲，我們才能避免被話術欺騙，並培養更嚴謹的判斷能力。

相對地，從另一個角度來看，當我們希望提出具有說服力的數據、統計或證據時，也必須確保其經得起邏輯檢驗與外界質疑，真正可靠的論述，不僅要完整，更要能承受反駁與挑戰。

書中也提到著名的「奧坎剃刀原則」（Occam’s Razor）：當一個現象存在多種解釋時，假設最少、最簡潔的解釋，通常最可能接近真相。

然而作者同時提醒，這並非萬無一失的法則，而是一種思考工具。現實世界往往複雜多變，過度簡化也可能忽略重要因素，因此仍需搭配批判思考與證據判斷。

透過閱讀《反智》，能有效提升自我分析與理性思考的能力，並鍛鍊我們的懷疑精神，尤其在現今資訊爆炸、詐騙手法層出不窮的社會環境中，保持適度的懷疑態度已成為一種必要的自我保護能力。作者也強調：懷疑精神並不等同於憤世嫉俗，而是追尋真理的一種態度。

真正理性的思考，並非全盤否定，而是從多元面向去檢視問題，其中包含推理邏輯、修辭技巧、人類心理與行為傾向、資訊來源的可靠性、量化數據的解讀，以及科學方法的驗證，唯有持續培養這些分析能力，我們才能更清楚地分辨真與假，在複雜的世界中做出更理性與成熟的判斷。

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《金錢心理學（暢銷增訂版）》每閱筆記

 

《金錢心理學》先前曾讀過一次，這次讀的是出版社推出的暢銷增訂版。雖然內容並非全然陌生，但再翻閱一遍，心裡依舊有很深的觸動，也更能對照自己近年的消費行為與金錢觀。

作者一再強調一個核心觀念：花錢，本質上是一種情緒行為。

許多消費決定並不理性，而是源於當下的情緒，包含焦慮、犒賞自己、從眾、甚至是一時的不甘心。因此，作者提醒我們，在花錢之前，應該先讓內心「慢下來、靜下來」，避免意氣用事，才能做出較為理智的消費決策，降低事後後悔的機率。

書中提到一個非常貼近生活的概念—相對性，也是是最容易掉入的消費陷阱。
當我們面對比較時，大腦很容易被牽著走，並快速替自己的選擇編出一個「看似合理」的故事，即使這個理由本質上並不合理。

舉例來說，一瓶洗髮精售價 300 元，而兩倍容量的加大版售價 460 元。乍看之下，加大版「更大、也更划算」，似乎不買就虧了。

但冷靜想想，我們真的需要這麼大瓶的洗髮精嗎？
我們是否曾停下來問自己：我真的用得完嗎？或是我一定非這個品牌不可嗎？

多數時候，我們只是被「相對便宜」牽著走，而忽略了真正的需求，這正是相對性最危險的地方。

關於信用卡消費，容易讓花錢變得「不痛不癢」。書中提到，使用信用卡消費，會大幅降低花錢時的心理痛感，刷卡的當下，少了現金掏出的不適感，也模糊了對金額的實際感受，容易讓人花得更多、花得更快，甚至在不自覺中累積龐大的支出。這種「沒有意識的花錢方式」，往往是事後懊悔的來源，也特別需要我們提高警覺。

關於存錢，我們其實可以「騙過自己」。作者提出一個看似簡單，卻非常實用的小技巧：把錢藏起來。當可動用的錢變少，心理上會產生一種「捉襟見肘」的感覺，自然就會降低消費慾望，這不是自虐，而是一種善用人性的設計，與其要求自己時時保持高度自制，不如透過環境與制度，減少誘惑出現的機會。

再次讀完《金錢心理學》，最大的收穫不在於「如何賺更多錢」，而是重新思考自己與金錢的關係。

• 學習如何控制錢，而不是讓錢控制你
• 做出更聰明的消費選擇
• 不浪費每一塊辛苦賺來的錢

當我們能理解自己的情緒、看穿消費背後的心理機制，金錢才會成為工具，而不是壓力，那種踏實與從容，或許才是真正的想要達成財務獨立起點。

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《哈佛商業評論最有影響力的 30 篇文章》每閱筆記

《哈佛商業評論最有影響力的 30 篇文章》一書，係從《哈佛商業評論》（Harvard Business Review，簡稱 HBR）歷年刊載的文章中精選而成。《哈佛商業評論》自 1922 年創刊百年以來，由哈佛商學院集結各領域專家與教授，針對管理實務與工商議題進行研究並出版，是全球最具影響力的管理類專業期刊之一。

作為提供專業經理人與工商管理者參考的月刊，其主要讀者群包含產業領袖、學者、高階管理者與管理顧問等。HBR 由哈佛商學院獨立編輯，各篇文章多源自學者完成企業研究或個案分析後發表，因此兼具學術嚴謹性與實務應用價值；尤其是接近出版時間的最新研究，更進一步提升其參考與實用性。

全書內容涵蓋多項先進且實用的管理知識，主題橫跨管理層面、領導思維、職涯發展與時間管理等領域。對於身處快速變動環境中的現代工作者而言，無論是在專業能力的提升，或是在自我管理與職涯定位上，皆具有高度的參考價值。

其中，我最喜歡的一篇文章是〈為什麼你至少要有兩份職業〉，作者為卡比爾．塞加爾（Kabil Segal）。作者認為，從事不同的工作能培養多元技能，創造更高的收入來源，同時也能拓展不同圈層的人際網絡，形成彼此互惠的正向循環。不同職業之間的相互作用，往往能激盪出嶄新的想法；而當我們順著自身的熱情發展新的職涯方向時，也更容易在工作中獲得成就感，進而提升整體表現。

另一篇令我印象深刻的文章是〈別再高喊沒時間〉。作者以「猴子」來比喻工作中各式各樣待處理的問題，指出若未主動面對與解決，這些「猴子」終將堆積並佔據我們的時間與精力。該篇文章主要探討時間管理的重要性，強調唯有有效掌控工作的內容與節奏，才能提升工作效率，並為自己創造更多可自由支配的時間。

《哈佛商業評論最有影響力的 30 篇文章》不僅是管理經典的精選集，更是一部能引導讀者反思工作方式與職涯方向的實用讀物，書中收錄的作者與文章多為管理學領域的經典代表，例如管理學大師彼得・杜拉克（Peter Drucker）於 1999 年發表的〈杜拉克教你自我管理〉。這些文章彙集了管理思維的精華，使讀者得以接觸來自世界各地專業人士的嚴謹見解與豐富實務經驗。透過閱讀這些經典作品，讀者不僅能獲得管理知識，更能從中汲取對工作態度與人生規劃的深層啟發，值得我們反覆閱讀與深入思考。

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《與成功有約》每閱筆記

作者史蒂芬．柯維（Stephen R. Covey）在《與成功有約》一書中指出，真正的成功並非僅僅是外在成就的累積，而是從內而外、由人格與原則出發的改變。他歸納出七項能讓人邁向高效與成功的核心習慣，分別是：

1.主動積極（Be Proactive）

2.以終為始（Begin with the End in Mind）

3.要事第一（Put First Things First）

4.雙贏思維（Think Win-Win）

5.知彼解己（Seek First to Understand, Then to Be Understood）

6.統合綜效（Synergize）

7.不斷更新（Sharpen the Saw）

在這七項習慣中，我特別對「以終為始」印象最為深刻。以終為使強調：在開始做任何事情之前，應先在心中描繪出最終目標與理想狀態，只有在明確知道「自己要成為什麼樣的人、要達成什麼樣的結果」，你的行動才會有方向，也比較不容易迷失，這個習慣也提醒我，不論是生活或工作，都應以使命感為基礎，讓原則成為人生的中心。

另一個讓我深有體會的是「要事第一」。我們經常忙於瑣事，卻忽略了真正重要的事情，不過作者強調，應該要學會如何分辨輕重緩急，把時間與精力投入在最有價值的任務上，做事應當從容有序，而非匆匆忙忙，唯有如此，才能在忙碌中保持清晰與效率。

此外，「雙贏思維」也是一個成熟且值得學習的態度。它代表著在人際關係與合作中，不是你輸我贏的零和遊戲，而是追求彼此皆能受益的結果，雙贏思維不僅能建立信任與尊重，也能讓合作更長久、更具創造力。真正的成功，往往來自「利己也利人」的智慧。

 

書中也提到，養成習慣並非一蹴可幾，而是需要具備三項要素：

• 知識（Know What to Do）：了解該做什麼/為何而做。
• 技巧（Know How to Do）：具備執行的方法與能力。
• 意願（Want to Do）：擁有持續行動的決心與動力。

唯有三者兼備，才能真正把好習慣內化為生活的一部分。

書中還幽默地列出「高度無效能人士的七個習慣」，與前述形成強烈對比：

1. 消極回應。
2. 得過且過。
3. 要事最後。
4. 不贏就輸。
5. 先講為快。
6. 孤芳自賞。
7. 累壞自己。

這些負面習慣提醒我們，若不自覺地陷入其中，將會離高效與成功越來越遠。

《與成功有約》這本書不僅談效率，更是一部關於人格成長與內在修煉的著作，它結合了心理學、哲學與實踐的方法論，教導我們如何從「被動依賴」走向「主動自主」，進而邁向「互助共榮」，閱讀《與成功有約》，讓我重新思考「成功」的定義——成功不只是達成目標，更是對自我負責、對人生有方向的一種狀態，唯有不斷自省、持續更新，才能在變動的世界中，成為一位更成熟、更好的人。

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《有錢到老後》每閱筆記

作者（嫻人）提出的「三桶金計畫」，明確將資金以 現金 20% + 債券 25% + 股票 55% 的方式進行配置，其中，現金 20% 約等同於 1～2 年的生活費。由此可知，若一個人的年花費為 60 萬元，則需準備約 300～600 萬元的現金。

不過，作者又提到債券 25%約當 3～10 年的生活費。若以同樣的年花費 60 萬元換算，總退休資產則需準備 720～2400 萬元。
兩者的差距不小，不確定是作者筆誤還是資料誤植，但確實值得進一步釐清。

過往我看過的投資理財書籍，多半以「股債配置」為主，通常會建議保留 1～2 年的生活費，其餘資產再依風險承受度進行股債搭配。
相較之下，作者將現金列為「第一桶金」，並採用「現金 + 債券 + 股票」的三層架構，這樣的配置相對少見，不過也提供讀者了一個新角度，我認為較適合風險偏好較保守的投資人。

書中建議三桶金的使用順序如下：

1. 第一桶金（現金 20%）：先用於日常開銷。
2. 第二桶金（債券 25%）：等現金花完後再啟用。
3. 第三桶金（股票 55%）：最後階段才逐步使用。

這樣的設計有一個心理上的好處：
在退休初期，不需太過擔心股市的波動，若遇到股災，也不用急著變賣股票，這能有效減輕退休族的焦慮感與情緒壓力。

關於作者對於如何避開 「報酬順序風險（Sequence of Returns Risk）」 的分享，是我覺得收穫最多的部分：

• 保有足夠現金，以應付短期開支。
• 股債並存，避免單一市場風險。
• 分散市場與時間風險，不把所有籌碼壓在同一時點。
• 接受波動、專注長期，讓資產能在時間中發揮複利效應。

對於實際退休的4%法於運用，作者也提到，「4% 法則」是會根據通膨率調整的，舉例來說：若第一年提領 40 萬元，而通膨率為 2.5%，則第二年的提領金額需調整為40 × (1 + 2.5%) = 41 萬元，以此類推，提領率會隨通膨而波動，並非固定的 40 萬元不變，這樣的調整更符合實際生活的支出情況。

書中的最後，作者提醒我們，要省、要投資，也要懂得花錢。
花錢並不是罪惡，而是要學會「聰明地花錢」。
《有錢到老後》這本書幫助我們找到自己適合的退休提領率，也提醒我們應該勇敢地享受自己辛苦累積的成果，這才是退休生活的真正意義，而如果有子女，在能力範圍內，也能考慮資助他們的教育或置產，將財富轉化為家庭的延續與支持。

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《心態致勝》每閱筆記

《心態致勝》是由史丹佛大學卡蘿．杜維克（Carol S. Dweck）教授所撰寫的一本極具啟發性的書籍，書中核心觀念之一，是將人們的心態分為「成長心態」與「定型心態」，並深入探討這兩種心態對於個人成長、學習表現、人際互動甚至職場發展的深遠影響。

書中有一個章節令我特別有感，那便是談論運動員的「冠軍心態」。

在這章節中，作者舉了許多運動員的實例來說明：全世界最頂尖的運動員之所以能夠達到巔峰，關鍵並不單只是天賦，而是他們所具備的「心態」。天賦固然重要，但真正讓他們持續突破、保持高峰狀態的，是一種願意面對挑戰、勇於承擔失敗、不斷進步的成長心態。這種心態，便是所謂的「冠軍心態」。

舉例來說，MLB棒球傳奇人物貝比．魯斯（Babe Ruth）就是一個典型代表。他擁有出眾的棒球天賦，不僅能以強勁火力擔任打者，還是一位優秀的投手，是早期棒球界公認的「二刀流」選手。然而，貝比．魯斯的成功並不只是建立在天賦之上，他對於訓練的自律與投入程度，讓他不僅成為球場上的明星，更是激勵無數人的傳奇。如果他當年抱持的是「定型心態」──也就是「有天賦的人不需要努力練習，只有沒天賦的人才需要練習」的想法，那麼他或許也無法創下那些難以撼動的紀錄。

成長心態的關鍵在於：不害怕失敗，勇於挑戰，並持續學習與自我超越。這樣的心態，不僅適用於運動場上，更適用於我們每一個人的生活與工作中。

這也讓我省思：當我們面對困難與挑戰時，是選擇逃避還是面對？當團隊出現分歧，是自我防衛還是開放心胸去溝通？若我們抱持的是定型心態，可能會過於關注表現本身、害怕被批評、排斥挑戰，也容易產生便宜行事的習慣，進而影響整體的效率與團隊合作，甚至可能對公司造成實質傷害。

相反地，若我們能以成長心態看待自己與他人，就會更加重視學習與進步，勇於承認錯誤，積極面對問題，並願意與團隊成員合作、交換意見。這樣的正向循環，將為我們帶來持續進步的動能與保有競爭優勢的實力。

書中也提醒我們，成長心態的培養應該從小做起。對孩子而言，我們在教育上若過度強調「你真聰明」、「你好棒」，可能會讓孩子逐漸認為能力是固定的，從而陷入定型心態。相反地，我們應該聚焦在孩子的努力、策略與學習歷程，例如「你為了解決這個問題花了很多心思，真不簡單」，才能真正幫助他們建立起面對挑戰的正確心態與自我成就感。

最後，書中也提到，若我們想從「定型心態」邁向「成長心態」，第一步就是誠實地面對自己。我們每個人或多或少都有「定型心態」的成分，關鍵是要勇於承認並願意改變。當我們理解到心態是可以選擇與轉變的，我們就有機會成為更好的人，擁有更豐盛的人生。《心態致勝》不僅是一本心理學著作，更是一本激勵人心的實用指南。它教我們：真正的成功不是來自與生俱來的才能，而是來自堅持、努力與永不放棄的信念。擁有「冠軍心態」，不只是運動員的專利，而是你我每一個人都可以學習與實踐的態度。

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《雜訊》每閱筆記

《雜訊》是由《快思慢想》的作者丹尼爾．康納曼（Daniel Kahneman）與奧利維．席波尼（Olivier Sibony）、凱斯．桑思汀（Cass R. Sunstein）共同撰寫的一本書。這本書探討了「雜訊（Noise）」在決策中的影響，以及如何透過「決策保健（Decision Hygiene）」來減少雜訊，提升決策品質。

偏誤與雜訊的區別

在書中的開頭，作者首先解釋了「偏誤（Bias）」與「雜訊（Noise）」的不同，兩者都是導致決策失準的來源，但其影響方式卻有所不同。書中透過打靶的比喻，清楚地說明這兩者的特性與差異：

• 偏誤：指的是系統性的誤差，彷彿所有子彈都偏向同一個方向。例如，如果射手的準星向左偏移，那麼他所有的子彈落點都會集中在靶心左側。

• 雜訊：指的是隨機性誤差，沒有固定的模式，射擊結果高度分散，子彈落點毫無規律可循，形成一個四處分布的散亂圖案。

決策中不僅存在偏誤，還充斥著大量的雜訊，而人們往往忽視了雜訊對決策的影響，甚至誤以為僅需降低偏誤即可提升決策準確度。

雜訊的影響與決策品質

作者們強調，無論是個人還是組織，只要涉及「決策」，就一定會受到雜訊的影響。雜訊的存在意味著相同的資訊在不同的時間、不同的情境下，可能導致完全不同的判斷結果，這將嚴重影響決策的穩定性與可靠性。

舉例來說，在司法判決中，不同法官在相同案件下可能會做出截然不同的判決，這並非因為法律條文的問題，而是因為判決過程中存在著大量的雜訊，如個人情緒、當天的心情、外部環境等。這類型的誤差若未被有效控制，將可能導致嚴重的不公平性與不可預測性。

減少雜訊的方法：決策保健

書中提供了許多降低雜訊的方法，其中最重要的策略便是「決策保健（Decision Hygiene）」。

「決策保健」的概念類似於醫療上的預防措施，就像我們勤洗手以防止疾病傳播，決策保健的目標是透過一系列的方法來降低雜訊，使決策結果更為一致與精準。

全書共分為六大部分，涵蓋從雜訊的定義、影響，到如何降低雜訊的方法。其中，我認為第五部分是全書的核心精華，主要講述如何提升判斷力，並提出了實用的「決策保健」策略，幫助讀者在日常生活與工作中做出更佳決策。

此外，書中還引用了豐富的實驗與案例，深入探討雜訊的不同類型與影響範圍，讓讀者更具體地理解這個概念。我們的生活充滿各種決策，而每一次決策都可能受到雜訊影響而產生偏差。許多人往往只關注偏誤的影響，卻忽略了雜訊所帶來的隱性風險。作者們強調，我們應該有意識地關注雜訊，並採取「決策保健」的方法來降低它的影響，以此提升決策品質，減少不必要的損失。

如果你對決策心理學、行為經濟學或如何提升個人判斷能力感興趣，《雜訊》絕對是一本值得一讀的好書，透過這本書，你將學會如何更有系統地做出明智的決策，降低生活與工作中的不確定性，並減少因錯誤判斷而付出的代價。

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《快思慢想》每閱筆記

《快思慢想》的作者是康納曼（Daniel Kahneman）先生，他是一名諾貝爾經濟學獎得主，同時專研心理學與經濟學。

兩大思考與決策系統

作者將人類的思考模式分為兩大系統：

1. 系統一——快速思考，屬於直覺與衝動，運作方式自動化，無法輕易關閉。

2. 系統二——慢速思考，代表心智運作，具備理性與審慎特質，需要刻意啟動才能運行。

在書中，作者告訴我們，在做決策時，應該盡量避開系統一，因為僅靠「它」的話，容易導致錯誤判斷。

認知錯覺與思考偏誤

我們經常會產生「認知錯覺（cognitive illusion）」，這是因為系統一的自動化運作，使我們難以察覺自身的判斷錯誤。作者指出，直覺上的錯誤往往難以防範，因此，若要做出正確的決策，我們必須依賴「系統二」。

然而，「系統二」並非萬能，也有失靈的時候，例如因為無知或懶惰而未能正確啟動，導致決策錯誤。

在《快思滿想》書中共分為五大部分：

1. 第一部：介紹「系統一」與「系統二」，讓讀者理解兩者的運作方式。

2. 第二部：透過理論與實例，探討我們如何處理數據與訊息。

3. 第三部：說明人們為何容易過度自信，並介紹 WYSIATI（What You See Is All There Is），即「你認為所見即一切」。這是一種認知偏誤，讓人們在決策時變得不理性，並忽略潛在的資訊盲點。

4. 第四部：探討經濟學相關議題，如風險評估、投資行為等。

5. 第五部：分析「經驗自我」與「回憶自我」之間的差異性，並探討我們如何看待自身的生活與選擇。

WYSIATI——「你認為所見即一切」

作者提出「WYSIATI（What You See Is All There Is）」這一概念，意指人們常誤以為眼前的資訊就是全部，而不會主動尋找更多背景資料。

在比較不規律、低效度的環境中，系統一會傾向使用「判斷捷徑」，透過替代方式創造原本不存在的一致性，使我們過度自信於自己的決策。作者也指出，人們普遍厭惡進行心智費力的思考，因此更容易陷入 WYSIATI 的陷阱。

本書凝聚了作者畢生對於判斷與決策機制的研究與見解，內容豐富且扎實。閱讀《快思慢想》，我們可以了解心理學如何影響人們的決策模式，並學習如何妥善運用「快思」與「慢想」來做出更完善的決策，如果能有效搭配使用這兩種思考方式，我們將能夠更理性地評估風險，避免決策偏誤，從而提升決策的準確性與效率。

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《一如既往》每閱筆記

 

《一如既往》的作者相信大家都不陌生，他同時也是《致富心態》的作者–摩根．豪瑟（Morgan Housel）先生。書中透過23個獨立的小節，呈現了在這個變化莫測的世界中，一些永恆不變的道理，就哲學的角度上，我們可以稱作為『真理』。其中，我認為很重要的兩個觀點是『風險』與『耐心』。

『風險是我們無法預料的事』

作者提到一個觀念-「我們永遠無法駕馭風險」，因此，我們應該事先做好風險的控管。如同Covid-19疫情爆發以及烏俄戰爭，上述所提及的這兩起事件，都是在發生之前沒有人能料想得到的，而當我們沒有為風險做好準備時，損失與傷害就會因此而擴大，所以我們要時時刻刻留意風險的存在，特別是我們要學會「避免」災難性的風險，在投資方面，避免災難性的風險是至關重要的，例如，購買單一公司的股票或參與IPO也許會帶來一夜致富的機會，但也伴隨著巨大的風險存在，極有可能會讓投資人賠上身家。因此，做好資產配置、預留緊急預備金以及分散投資等措施至關重要，這樣即使遇到市場大跌或突發事件，投資人也能夠安然應對。

『太多、太急、太快』

這是另一個讓我產生共鳴的重要觀點。巴菲特有句名言：「No one wants to get rich slowly」，這句話的中文翻譯是，「沒有人想要慢慢變有錢」。為什麼沒有人想要慢慢變有錢？這表明了現代投資者普遍的心態，即追求快速致富（例如：短進短出、當沖等等），而不願意耐心等待資產慢慢成長。作者也指出長期投資的重要性，以投資美國全市場為例，證明了只要投資者願意持有全市場的股票長達20年以上，虧損的機率將趨近於零。這表明，投資者應該培養更多耐心，且應是長期投資，在享受資產增值的過程中應避免揠苗助長，才能夠穩定的累積資產。

摩根．豪瑟（Morgan housel）的文筆行雲流水，引人入勝，他的文字充滿感染力，會讓讀者無法自拔地沉浸其中。閱讀《一如既往》，讀者會感受到滿滿的共鳴與收穫，因為書中所蘊含的智慧觀念對於每一位投資者都具有重要的啟發意義。無論是專注閱讀還是深入思考，都能從中獲得豐富的心靈養分。總的來說，《一如既往》是一本令人沉醉的好書，值得每一位投資者細細品味。

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《長期買進》每閱筆記

《長期買進》這本書的作者，是由政治大學商學院副院長的周冠男教授。在書中，周教授喜歡以故事的方式誘導讀者進行思考，取代艱深的數學算式，讓讀者可以較輕鬆的學習到正確投資觀念。

作者在《長期買進》一書當中所要推廣的理念，正是長期的被動投資。所謂的長期，照作者的說法，長期投資必須持有資產三十甚至四十年以上，才能稱為「長期投資」。而所謂的被動投資，就是買進整體市場的資產，利用市場指數型ETF，來分散個股獨立風險。美國第一檔市場投資組合ETF標準普爾500ETF（交易所代碼：SPY）與台灣市場第一檔大盤指數型ETF「台灣50指數ETF」（0050），這兩檔皆是作者所持有的被動指數型ETF。

作者喜好引用經典名句增加讀者的執行力，舉例來說：「小麥下跌時手中沒有小麥的人，在小麥上漲時，手中也不會有小麥。」這句話，是在點醒我們投資人，最重要的就是要有自制力。那些自制力呢？長期投資的自制力、儲蓄的自制力，一旦我們喪失了自制力，財務獨立的目標將離我們遠去。

在書中，作者認為主動的理財與被動的投資，就能達到所謂的正確投資理財策略，然而，能做到的人少之又少，假如一個人能夠遵照作者的指引，相信達成財務獨立的目標指日可待。

我個人很喜歡書中的Part5 章節—這些商品可以投資嗎？

裡面提到了股票、債券、主題式基金與ETF、高股息及高收益商品、槓桿與反向型ETF、期貨與選擇權、虛擬資產以及房地產，然而，作者提到，就長期投資而言，適合的商品僅有股票、債券與房地產。特別是在房地產部分，作者提到，長期持有股票的報酬率與房地產差不多，但是由於交易房地產的成本較高，投資者往往會以長期持有的方式投資房地產，不會以短進短出的方式來操作，變相的強迫自己定期定額的方式來投資，就能夠享有房地產帶來的複利效果。讀者可以透過這個章節，辨別出哪些金融商品值得投資，哪些金融商品該遠離，能夠讓投資人少走了有些冤枉路，是我認為這本書最精華的部分。

《長期買進》可以增添讀者的財經知識，作者以大量的文獻數據證明自己提倡的論點，以輕鬆明確的敘述灌輸讀者正確的理財觀念，整本書的財經知識量相當的充足，讓人在閱讀的過程中會不斷的思考並往前重複翻閱，相當過癮，是一本值得一再細細品嚐的財經寶典。

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《快樂錢》每閱筆記

 

這是一本教我們如何花錢才能提高快樂與幸福感的書，《快樂錢》是 《Happy money》的中譯版，由鄧恩教授（Elizabeth Dunn）與諾頓教授（Michael Norton）兩人實驗結果所撰寫而成的，針對花錢是否可以提升快樂與幸福感的議題進行探討，研究結果包含五大構面：

1. 花錢買體驗。
2. 樂在難得。
3. 花錢買時間。
4. 先付款後享受。
5. 樂善好施。

以上這五件事情，都需要花費，但卻可以提升我們花費時的快樂指數。

體驗人生是我認為最值得花錢的地方

一般人可能會認為購物就可以提升快樂，其實不然，當下的花費可能會讓我們心中有開心的感覺，但是這種開心的感覺卻維持不久，《把小錢滾成大財富》書中也有提到，購物無法使我們更快樂。《快樂錢》也有相同的論點，買體驗（書中舉例：旅行、音樂會、與人共享大餐）比買物質更可以讓我們避免事後後悔，還能增進幸福感。

人生下來就應該要體驗人生的美好，創造回憶是一件幸福的事情。一個能夠讓我們一再回味、一再回想的經驗，就是最棒的體驗。舉例來說：第一次搭船、第一次搭飛機、第一次露營等等，一趟體驗的旅程不僅可以創造美好的回憶，重點還能與人進行交流，這些活動儘管需要花費才能參與，但是換回的經驗與體驗感卻是無價且值得回憶的。

騰出空閒時間，讓心情更愉快

拜科技進步所賜，大眾交通工具的發達，讓我們的通勤時間縮得更短。例如：火車的發明取代了人類只能徒步行走的問題，高鐵與飛機的發明，更是縮短鄉鎮間的距離。另外，洗碗機與洗衣機也是一個重大科技創新，我們將所需要耗費時間才能完成的事情外包出去，騰出更多自由的時間，把這些時間投入在個人生活當中，不論是把時間留給家人與朋友，或是從事自己熱愛的事情，都可以讓我們覺得這筆消費很值得，並提升生活滿意度。

而我認為，穩健的「投資」也可以提升幸福感，為什麼？

投資的用意是利用複利的效果幫助投資人將資本放大，複利的甜美果實讓我們不需要一輩子工作到終老，得以換取未來一定的程度的自由，就如同書中說的，關鍵在於時間充裕感（time affluence），可以提升我們的幸福感，而穩健的「投資」可以幫我們節省了很多時間，找回未來時間充裕感。

我們可以選擇更聰明的花費，學習如何妥善運用金錢，改變花錢的方式，可以提升快樂的程度，是這本書教會我們的事情。

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《你要如何衡量你的人生》每閱筆記

 

《你要如何衡量你的人生》這本書是我指導教授送我的畢業禮物，書中內容對於那時即將步入社會的我幫助甚大，奠定了我該如何經營好屬於我自己的人生，我到此時依舊感恩在心。

作者希望讓讀者好好自省、思考人生目標與意義，在堅守道德原則之下，如何取得工作與家庭之間的平衡，是將是你人生中最重要的議題。

家庭

與家人建立良好關係，才是人生快樂的泉源，而家庭，是作者認為經營人生最重要的部分，人生有很多地方該進行投資，很多人會因為工作的忙碌忽略掉家庭這一部分，特別是組成家庭的時候。

「為對方設想」、「犧牲與投入」是經營一段美好的婚姻的關鍵，我們可以為了伴侶、為了家人無私的付出，但要避免我們做的不是對方想要的。

書中舉了個例子：『一位先生回到家中，發現餐碗沒洗，趕緊捲起袖子洗碗煮飯，忙到一半忽然發現自己太太不見了，上樓找到她時卻發現太太正在生悶氣，此時先生很納悶，以為太太會因為先生自動自發的洗碗煮飯而對他加以讚美，這才發現，太太工作累了一整天，更希望的是關心她的人回來可以先陪陪她、說說話，如此而已。』

自以為是的誤以為了解對方，會造成彼此間的誤會與尷尬，為了避免這類似的事情發生，我們可以透過多加溝通來了解對方，培養雙方的默契，可以讓彼此間的關係維繫的更加長久。

一個家庭有了新成員—小孩後，需要關注的地方更多了，如果小孩學習成長緩慢，很大的原因可能與家長有很大的關係，俗話說：「小孩子的教育不能等」，這話剛好跟本書的內容很相近。

「小孩在兩歲半之前，聽到的話語越多，日後閱讀能力表現越好」

小孩子成長的過程會大量依賴父母親的餵養與教育，避免日後產生後悔，我們應該要思考，如何在工作忙碌的同時，空出時間陪伴自己的孩子成長，畢竟，小孩的成長過程只有一次，我們不會想要錯過。

工作

作者認為，對於工作，首重熱情，金錢其次。

我們不應該以薪資為第一考量，而是要尋找有熱情的工作，「動機」就是工作的熱情之火，你必須要找到有熱情的工作，才能持續堅持下去，如果是做自己不喜歡的工作、整天強顏歡笑，這份工作也很難維持長久。

找尋能投入熱情的工作，這份工作可以是你有興趣、有意義的工作，同時還可以獲得成就感。

不過我認為，人生初期，薪資考量也是動機的一種，它是支持你繼續工作很重要的指標之一，如果一份薪資福利待遇無法支撐生活或是未來計畫，相信會帶來不少心理上的壓力，當然，你也必須思考這份工作對於你未來的發展性，有沒有可能讓你獲得更多的成就感？是否與你自己的理念相同？如果可以，我相信這也會是你熱情的源頭。

快樂的人生是我們都希望擁有的，如何經營好自己的人生沒有一定的公式，人生不一定要用經驗學習才能體驗人生，作者依自身的經驗與理論傳授我們管理人生的方針，讓讀者可以針對預先思考未來人生規劃，相當具有啟發性，是本值得一讀的好書。

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《金錢心理學》每閱筆記

 

錢對於我們而言是什麼？它是一種貨幣，一種交易的媒介，可以用來做很多事情，讓我們可以購買我們想要的東西，但是，我們有想過在金錢的使用上夠正確嗎？《金錢心理學》一書，將介紹我們是「如何思考錢」的，以及我們可以如何「更聰明的花錢」。我認為，這本書最重要也相當有意思的三個重點分別為「心理帳戶」、「情緒帳戶」與「機會成本」。

心理帳戶（mental accounting）：心理帳戶可以說明我們經常用不同的態度對待等值的錢財，將不同花費的金錢放在不同的心理帳戶，這很矛盾，因為一樣都是錢，只是我們自己在心理上對於價格做出了不同的判斷。書中舉了一個例子，今天你想要買一雙60元的跑鞋，但有另一間正在特價，你僅需要多花五分鐘的路程就能省下20元，多數人願意花這五分鐘，認為相當值得；但是你今天若是想買一個小家具1,060元，但有另一間正在特價，你僅需要多花五分鐘的路程就能省下20元，多數人不願意花這五分鐘，認為不值得，一樣是省20元，為什麼差別這麼多？原因是我們陷入了思考消費金額的百分比，而非實際金額，但是錢就是錢，沒有什麼不同。

在賭場上，我們會將錢換做籌碼，在使用這些籌碼時，花得相當的快意、非常大方，我們彷彿不是在花自己的錢一樣，但這一樣是錢，當我們不是使用真正的金錢在交易時（如：籌碼或信用卡），並不會產生心痛的感覺，會降低我們花錢的察覺力，這將會導致我們容易在財務決策上犯錯。

在投資上，很多投資人絲毫不在意內扣費用，認為說有賺錢就好，給投信公司賺一些也沒有什麼，真的是這樣嗎？我們知道，內扣費用並不會讓投資人特別察覺，因為我們從未看過被扣取的費用，而是基金公司每天從淨值當中扣除一點費用，讓投資人絲毫不會產生付錢的痛苦，假設基金公司每年收取3%的費用，投資人共投資了100萬元，收取費用方式改成一年寄送一次帳單，每次的帳單都高達3萬元，相信投資人有了付錢痛苦的產生，就不會有「給別人賺一點沒關係」的感覺了。

情緒帳戶（emotional accounting）：我們賺錢的方式將影響花錢的方式，這很特別，我們都希望以「合理」的方式來處理錢，但多數情況下，我們卻以「感覺良好」的方式來處理。彼得．馬葛羅（Peter McGraw）教授發現，當我們對獲得的錢財產生負面感覺時，我們會試圖漂白這筆錢；而當我們繼承一筆遺產，我們會感覺良好，欣然地使用這筆錢。這也很類似心理帳戶，我們太常以不同的態度看待金錢，這種「情緒性」的用錢方式，顯然不是一個聰明的花費，往往成為累積資產上的阻礙。

機會成本：什麼是機會成本？就是我們決定花錢做某件事情時，就必須犧牲或捨棄現在或未來的另一件事情，在兩者間作出取捨與抉擇，舉例來說：我們決定花5,000元去高級餐廳享用大餐，但是這5,000元如果我們把它投資在一個7%的投資工具，20年後可以為我們帶來19,348元的報酬，你在未來會損失19,348元的退休金，這就是機會成本，作者丹．艾瑞利與傑夫．克萊斯勒（Dan Ariely & Jeff Kreisler）認為，每當我們在使用錢的時候，必須考慮到機會成本。

讀完這本書後，相信能夠提升在使用金錢上的「意識」，間接慢慢改變我們不正確的消費習慣，每次花錢時，先思考一下在花錢的決策上是否洽當，避免衝動消費以及不正確的消費，除了可以減少浪費了錢財的機會，也能提升我們在資產累積的速度。作者在《金錢心理學》書中，利用一篇又一篇的短篇故事，帶領讀者探討我們在金錢方面常犯的一些錯誤，以及為何犯錯？透過導正金錢的思維，讓我們得以在金錢財務的決策上能夠做出更明智、更正確的選擇。

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《漫步華爾街》每閱筆記

 

《漫步華爾街》是《A Random Walk Down Wall Street》的中譯版，我讀的是2021年所發行的第七版，距離第一版出版的1973年，已將48年，一本書可以屹立不搖將近50年的時間，肯定是投資理財書籍中的經典著作。

作者（Burton G. Malkiel ）在前言開頭先說明：「購買並持有市場中所有股票的指數型基金，可以比買賣個股或主動式管理的共同基金，獲得更高的報酬。」

投資市場上，你一定常聽到技術分析或是基本面分析，而這兩種技術是投資界常使用的兩大投資理論：磐石理論、空中樓閣理論。

磐石理論：屬價值投資，需預測長期成長率，並預測成長能持續多久，偏向基本面分析。

空中樓閣理論：股票價格取決於投資者對股票的心理預期，偏向技術分析。

然而，作者認為，股價短期內的變動是無法預測的，屬於隨機漫步（Random Walk），空中樓閣理論不是每一次都可以正確，磐石理論也不是完全可靠的，唯有買進並持有整體股市指數裡的所有股票，可讓投資人在過去的90年間，穩定取得約10%的年平均報酬率。

買進並廣泛持有市場所有股票還有一個優點—分散風險。隨著股票數量的增加，投資風險會逐漸遞減，持有50檔以上股票可降低約60%非系統性風險；而跨國際的投資，也就是全球分散的投資組合，比持有單一國家股票的風險更低，報酬也更高，如同書中所說的：就像是白吃的午餐，即能增加報酬，又能降低風險，何樂而不為啊！

書中最後作者給了一些投資上的建議：

儲蓄

首先是努力儲蓄，資產累積過程最重要的因素為儲蓄。《投資金律》的作者William Bernstein也提到儲蓄的重要性，且手邊需保留緊急預備金，避免當有意外來臨時，突然需要變賣資產，中斷資產複利的效果。

資產配置

投資過程中需留意你的資產配置。90%以上的報酬皆取決於投資人的資產類別與比例。當年紀越大時，代表即將步入退休階段，此時你的投資的時間縮短，應逐漸減少股票的部位，增加債券的比例，避免資產承受過大波動是較為理想的投資策略。

再平衡

定期執行再平衡，每年最多執行一次再平衡，藉由再平衡可以重新調整不同資產的比例，維持你的投資組合處於合適你能承受的風險，這麼做偶爾還能夠提高整體的報酬。

運用ETF

可以利用ETF將資金一次分配到多檔指數型基金，利用一檔股票就可以讓你投資到全世界，書中指出，如想利用ETF一次投資到全世界股票，可以參考使用VT或是ACWI，而VT費用更低，是較佳的選擇，截至2023年5月30日Vanguard 官網指出，VT的費用率為0.07%，比書中當時所寫的0.10%又更低了0.03%。

作者致力於推廣指數型基金，幫助更多人了解指數化投資的魅力所在，進而實現投資人的投資目標，《漫步華爾街》是一本經典好書，值得蒐藏並一再翻閱。

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《致富心態》每閱筆記

 

這是一本理財教育書籍，作者（Morgan Housel）用一篇又一篇的短篇文章，帶領讀者進入書中的情境，故事結尾再與主題做前後呼應，讓我每讀完一個章節便有一種：「對！就是這樣，作者說的沒錯」的感覺產生。

財富的累積，來自開源與節流，這本書不是在教你該如何賺大錢，而是財富該如何守成，分享我從這本書《致富心態》所體悟的金錢觀念：耐心、儲蓄力、滿足感。

耐心

首先是工作，我們必須透過持續的工作來賺取收入，並持續將收入轉換成資產。要持續的工作需要有一定程度上的耐心與堅持。書中開頭舉了一個羅納．瑞德的故事，他只是一名平凡的民眾，但直到他去世時卻可以累積八百萬美元的資產。他的錢是怎麼來的？他擁有25年修車的經歷與17年打掃的經歷，合計42年的工作年資，瑞德先生生涯幾乎有一半的時間都在工作，用勞力換取收入，再拿去投資，如果瑞德先生當初沒有耐心的持續工作，而是整天自暴自棄在家不工作，他是不會有本金可以投資的。

再來是投資，對於投資，以瑞德先生的例子來看，因書中沒有說明瑞德先生投資什麼，所以無法判斷報酬率，唯一知道的是他的投資時間夠久，在《巴菲特的決策邏輯》提到：長期投資是巴菲特的原則之一。複利對於資產累積的後期會有很顯著的成長，享受時間複利之前，你必須要有耐心，沒有耐心的投資人，很可能因為短進短出導致資產的虧損。

儲蓄力

除了支付生活所需，我們應該盡可能地儲蓄，而儲蓄有幾項優點：

第一，降低心理不安的狀況。可以投過儲蓄來準備緊急預備金，充足的緊急預備金讓你可以應付意外狀況發生時所產生費用，當身邊無錢使用或是被迫必須要變賣個人資產時，會產生過多不安的心理負擔，因此，更應該先透過儲蓄的方式來準備好緊急預備金。

第二，獲得自由的時間。我們知道，本金越大對於複利的效果越好，資產累積的過程中，必須要持續不斷的增加本金的投入，來完成我們的財務目標，而本金的重要來源就是儲蓄。當達成財物目標時，你將擁有更多的選擇，可完全支配自己的人生，此時的你將是自由的。

第三，避免致「負」。提高儲蓄率可以避免致「負」，儲蓄率的高低是我們可以掌控的，揮霍不會讓你成為更好的人，Andrew Hallam也曾在《我用死薪水輕鬆理財賺千萬》書中提到：讓自己看起來很有錢，無法真正變有錢。『炫富』只會讓你越來越沒錢，是一種致「負」心態。

滿足感

擁有滿足感可以帶來更多的幸福。怎麼樣才算是滿足？當實現財務目標時應停止繼續追逐，這就是滿足。這可能很難，不是說追求財富累積不對，應該是要避免「貪得無厭追求的更多」，一但我們陷入的貪得無厭的泥沼中，你永遠得不到滿足，就像是人生失去了目標、漫無目的地活著，將會失去所有的幸福感。

正確地看待金錢的使用模式，是所有人都應該學習與練習，這本書帶給我至少三種致富心態，讓我的財務觀點更加的進化，作者明確指出，一旦學會了致富心態，代表你正在財務成功的道路上。作者的筆風相當吸引我，整本書閱讀起來相當的流暢，也謝謝譯者的細心翻譯，讓我至今對於這本書仍意猶未盡。

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