《巴菲特的決策邏輯》每閱筆記




1979年,巴菲特(Warren Edward Buffet)的資產達到六億兩千萬美元,截至2021年,資產已累積超過一千億美元。歷經了42年的投資時間,資產翻了約160倍,年化報酬率高達12.8%,他是如何做到的?首先,你必須待在市場夠久,其次,你的年化報酬率必須相當出色。

巴菲特的原則之一,〈長期投資〉,但是,長期投資對於很多人而言知易行難,大家都想在股市裡面賺錢,然而,多數人遇到股價飆漲的股票就搶著進場,遇到股價急跌的股票就趕著殺出,我想,這樣的做法應該是賺不到錢的。書中有句話說明了巴菲特的心法:『長遠來看,一家公司真正的價值最終會反映在股價上,因此投資人不應受當前股價所影響,不要為了短期利益或股價而患得患失』。一旦投資人容易受市場影響,而有了短進短出的心態,都將無法堅守長期投資。

第二,大家都想成為巴菲特,期望能有像他一樣獨到的選股眼光,拿到出色的報酬率,如果,你已經嘗試過自己選股,還是無法獲得高報酬的話,還有一個方法也許你可以試試,《買下大盤》,這種做法可以讓你的報酬率與市場相同,雖然不會跟巴菲特一樣可以取得近12.8%的年化報酬率,但也可以相當接近。巴菲特本人也數度公開表示:低成本的指數型基金對於一般的投資人而言,是最好的選擇。

巴菲特成功的投資事蹟,成為眾人效法學習的對象,作者(桑原晃彌)在本書歸納出巴菲特獨特的八大投資原則,一位投資經歷超過80年的長青樹,堪稱投資界傳奇,如果你是巴菲特的粉絲,我想,《巴菲特的決策邏輯》這本書你應該不能錯過。


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《投資金律》每閱筆記



這本書算是我非常喜歡的一本投資理財書籍,作者(William Bernstein)運用理論、歷史、心理學及產業等四大構面,將投資以科學的角度進行剖析,協助讀者打造完整的投資策略,相當精采。

我們可以從這本投資金律學到什麼?
我們應該進行指數化投資,並且是長期投資,定期的進行再平衡,再平衡的目的是將你的資產配置回復到原本設定的比例,強迫自己買低賣高,管控投資組合的風險手段。

書中開頭就先介紹風險,風險與報酬是相生相伴,密不可分的,你必須承擔風險藉以換取報酬。

你想戰勝市場大盤嗎?! 別想了!

國外多數大型基金或退休基金都採用指數化投資的方式經營,他們都無法不斷的打敗市場了,更何況是一般的小散戶們了,並不是說完全無法打敗市場,而是說要持續一直贏下去,機率非常的渺茫。所以散戶們更應該要盡可能的透過低成本的指數化投資來獲取整體市場的報酬,同時降低集中投資個股造成的倒閉風險。

打造完整的投資策略理應包含「風險資產」與「安全資產」。

風險資產我們可以選擇股票,且股票要以全球性配置為主。安全資產則要選擇短期債券,作者提到,長期債券會受到通膨的影響導致報酬變低,投資人應該要避免配置長期債券在你的投資組合當中。

讀金融歷史是必要的。

"泡沫"這一詞,不僅以前出現過,以後也會不斷的持續出現,為什麼?因為人類投機的風潮不會間斷,所以你必須要熟讀金融歷史,千萬別重蹈覆轍了,這次沒有不一樣。

熊來了怎麼辦?

面臨熊市,不必恐慌,作者說:站在原地就行了! 我承認,一開始我對於這一句話也有疑惑。
股市大跌,你怎麼能不恐慌呢? 然而,當我學會了資產配置及讀完本書後,的確,相較過去已經沒有這麼樣恐慌了,每當心中偶爾還出現困惑時,像是2022年的烏俄戰爭或是Covid-19疫情所造成的無預警下跌恐慌,就會是拿起這本書再讀過一遍的時候,心中頓時會覺得踏實,心情也會平靜許多。做好資產配置,你也不需要時時刻刻緊盯著財經媒體的報導或文章,因為這些事情的結果,往往早就反映在股價上面了,作者也引用伯納.巴魯克的一段名言,我個人也很喜歡:大家都知道的事,就是根本沒有必要知道的事。

儲蓄

作者也鼓勵大家盡可能的存錢,儲蓄是財富累積的基石,越是積極的存錢,退休後才可以過得更輕鬆與幸福。其中,我認為很重要的一點是,你必須存緊急預備金,手邊要保留至少半年以上開銷的費用及五年內會花用到的錢,這些錢千萬不能投入到股市,因為你不知道股市何時會漲會跌,如果你剛用有急用錢,而股市同時間下跌,你的心理負擔會很大,務必牢記。

《財富自由的整理鍊金術》每閱筆記



書中有一句很有意思的話,「財富自由,其實就是時間自由」。你有想過你的時間自由嗎?每天除了上班被工作綁架了一整天,回到家之後,面對客廳、房間、餐桌等地方有著大大小小的東西,等著你騰出時間來好好整理一番,請問你自由嗎?


透過整理,把平常不必要的東西斷捨離,讓自己獲得更多自由的時間,你可以把這些時間奪回來,哪怕是用來好好的休息、陪伴家人或是做一些自己喜歡的事情來充實自己,都可以讓自己成為更好的人。


斷捨離,除了可以騰出自由時間之外,我覺得更重要的是,你可以提升自己對東西的價值判斷,到底想要或是需要。避免衝動性購物對於財務目標的達成相當的重要,你必須要有良好的儲蓄率,才能早日完成財務自由。


如果你還無法真正斷捨離,作者也提供了一個好方法:販賣二手。很多人覺得斷捨離就是把用不到或不想要的東西丟掉,其實你可以透過販賣二手的方式,將這些東西轉換回收成金錢。市面上有一些不錯的二手商店,我個人較常使用的是「跳蚤本舖」,它是全台連鎖的商店,幾乎各個縣市也有它的實體店面,除了衣物鞋子之外,都可以直接販賣,算是相當不錯且實用的平台。


年節將至,馬上就要迎接2023年的到來,各位不妨可以試試,早日達到屬於自己的財務及時間自由。


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《讓可愛的錢自動滾進來》每閱筆記



假設你已經有了一筆存款,而不曉得該放在哪裡?或是如何運用這筆資金的話,這本書也許很適合你。


本書開門見山先說一定要儲蓄,盡可能的儲蓄,增加儲蓄的方法只有兩種:增加收入或是減少支出。增加收入的方法作者在書中也列舉了幾項:包含升職加薪、斜槓或開創副業等等。而減少支出的部分就是少花錢!


接著是本書的重頭戲:四個儲蓄桶。

首先,要把錢放在高收益帳戶,為什麼要這麼做?原因是即便你完全不投資,僅將錢放在高收益帳戶,長時間下來,也可以累積一筆可觀的利息。而我目前也採取類似的作法,現在很流行開辦數位帳戶,銀行間競爭之下,紛紛端出高活儲的數位帳戶,從1.5%3%都有,端看個人喜好。你可以將自己的緊急預備金放在高活儲的帳戶,因為我們平常不會使用到緊急預備金,且緊急預備進是必須放在容易變現取得的地方,我想把預備金放在高活儲數位帳戶,賺取利息,是一個不錯的選擇。


而四個儲蓄桶分別代表不同的目標,你可以將你個人設定的財富目標分別用不同儲蓄桶代表,每個人對於四個儲蓄桶的定義或許不同,但第一個與最後一個儲蓄桶應該都相同。第一桶通常為緊急預備金,金額較少,這邊建議應為至少個人半年的支出費用,而最後一桶則為你的退休金,你應該計算你退金該準備多少錢,通常這一桶數字是最大的。


要如何快速累積儲蓄桶,作者除了建議增加收入、減少負債之外,也可以將錢投資在股票與債券。股票部分,作者建議投資人要選擇指數化投資(指數基金或ETF),因為被動型指數基金會比主動型基金的手續費更為便宜,但需要長期投資、不要盯盤。如果想要更詳細了解指數化投資,我個人覺得也可以參考「投資金律」這本書,裡面會針對指數化投資有更深入的解說。


作者運用簡單的步驟,引導讀者慢慢走向正確理財之路,當你設定的儲蓄桶都滿了,恭喜您,已經財富自由了。


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《我用死薪水輕鬆理財賺千萬》每閱筆記


作者(Andrew Hallam)用淺顯易懂的九條法則,教導正確的理財觀念給所有投資人。

一開始作者建議想要致富,應該花得要比賺得少,儲蓄是打造城堡最重要的根基,避免不必要的支出,書中提到,讓自己看起來很有錢,無法真正的變有錢,唯有拉高儲蓄率,並且及早做投資,享受複利的效果,你才可以真正成為有錢人。

然而我們應該投資些什麼呢?指數型基金是最好的選擇。作者建議應將資金投入全球的市場當中,包含國內市場、國際市場,以及公債市場。


「你可能會問,主動型基金不好嗎?」

原因是主動型基金有較高的內扣費用(管理費、12B1費、銷售佣金...等),主動型基金會主動吃掉你的錢!不適合長期投資。

「現在已經知道投資工具了,那你會問什麼時候該進場購買呢?」

作者提到,完全不必猜測股市漲跌。書中引用先鋒集團創辦人伯格的一段話:我在這個產業待了近50年,從沒看過有人能一直成功算準進出時機,我甚至不認識任何知道這種人的人。短期的波動不需要在意,重點是如何待的久。


債券,讓你可以在市場待的更久。別小看債券的威力,長期來看債券無法像股票一樣賺很多錢,但是,它的波動較小,可以穩定投資人在市場的軍心。當你的投資組合為股票50%、債券50%。當股市下跌20%時,你的投資組合不會下跌這麼多,也許只有下跌10%,當然有時候也會股債雙跌,但還是能有效的保護你的投資組合,作者建議,購買短期債券(1-3年)會比長期債券來得好,因為長期債券的利息可能被通膨侵蝕。


作者強調,每個人都應該在居住地建立指數化投資的帳戶,在台灣,目前可以選擇0050(元大寶來台灣卓越50證券)、006208(富邦台灣采吉50基金)。在美國可使用先鋒集團的商品(因內扣費用較低),建立一個涵蓋度最廣的投資組合,包含美國股市國際股市、以及整體債券


最後,在投資的過程中,要小心理財顧問,他們會宣稱主動型基金比較好,可以擊敗大盤!但事實是,過去表現良好的基金很少能維持高績效!堅持投資指數型基金才有最好的機會致富


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《社畜的財務自由計畫2》每閱筆記




社畜的財務自由計畫2是一本值得一讀的好書。

作者提到,如果要購買一檔股票,他會選擇現在沒有,但五年後大家都在用,也讓我想到購買股票,一個很重要的因素,就是洞燭先機,也是價值投資的概念。巴菲特說過菸屁股投資法,用40鎂分買進價值1鎂的股票,由於購入的成本夠低,才能有大幅成長的空間。

而利用低檔買進好股票,作者在書中也提出了一套投資機制,其中我覺得很重要的部分是「累積知識」與「冷靜面對」,有句話是這樣說的,在錯誤的道路上,奔跑也沒有用,這句話的意思就是,你必須要吸收正確的投資理財觀念,才能走在康莊大道上;而冷靜面對對於大部分的散戶來說,更是難以做到,市場起伏不定,人們看到市場高漲,就急忙著搶進,遇到市場大跌就殺出,原先期待買低賣高,最後都變成追高殺低,投資都變成了投機。

我相信如果散戶可以做到累積知識與冷靜面對市場,都會有不錯的收穫。


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