《鄉民的提早退休計畫（實踐版）》每閱筆記

投資可以很簡單，透過指數三基金的幫忙，就可以讓投資人輕鬆取得全世界的報酬。《鄉民的提早退休計畫（實踐版）》是《觀念版》的延伸，分享「指數化投資」的投資工具應用及優點說明。其中，投資工具皆使用Vanguard領航集團（亦有人稱先鋒集團）的商品，原因無它，就是領航集團的基金費用較同業便宜，不但商品多元化且高品質，績效更是名列前茅。

投資工具

在《觀念版》我們學到分散投資的重要性，股票的配置上必須包含美國市場與國際市場，而債券則挑選一檔大範圍且分散的美國中期債券為主。在《實踐版》書中，「柏格頭」所使用的指數三基金正是領航集團的VTSAX、VTIAX以及VBTLX。

VTSAX是整體美國股票市場指數基金，投資人可使用其ETF（股票代碼：VTI）作為替代。

VTIAX是整體國際股票市場指數基金，投資人可使用其ETF（股票代碼：VXUS）作為替代。

VBTLX是整體美國債券市場指數基金，投資人可使用其ETF（股票代碼：BND）作為替代。

柏格頭三基金都符合「指數化投資」的特性：低成本且廣泛分散。身為台灣的投資人，可開立海外券商或複委託兩種方式，就可以買進VTI、VXUS與BND，進行一個全球配置的投資組合。

指數三基金投資優點

書中列舉了20項關於三基金的優勢，其中我認為「低成本」與「廣泛分散」這兩項特點最容易被一般投資人所忽略：

• 低成本：很多投資人往往不在意費用率高低的問題，認為主動基金費用多出來的1%，可以用報酬率贏回來就好了，事實並非如此，我們知道，『費用率（expense ratio）是預測未來績效表現的唯一可靠指標』，根據領航集團的報告指出，基金年度費用多1%，經過30年後，投資人的總報酬將減少25.8%，1萬元減少25%可能覺得沒什麼，但是資產逐漸累積到100萬元甚至是1000萬元呢？一旦投資人挑選低成本的指數型基金或ETF，未來的預期報酬相對較高，這也是主動型基金長期無法勝過指數型基金的主要原因。此外，周轉率（Turnover rate）也會影響費用的高低（手續費、交易成本...等等），選擇低周轉率的基金或ETF可以為我們投資人來帶來更高的報酬。
• 廣泛分散：投資人喜歡藉由挑選個股或挑選產業試圖擊敗市場，而重壓「單一個股」或「單一產業」的結果，往往都是投資人受到了傷害，持有全市場股票的好處在於我們的投資組合已經包含了各式各樣的產業類別，大、中、小型股也已經納入在我們的投資組合當中，投資人不會因此錯過報酬，還能將投資風險降到最低，這也是分散投資最迷人的地方。

柏格先生認同簡單投資極為重要。我們不應該浪費美好的時間與人生在「挑選股票」這件事情上面，你的投資組合不需要過於複雜，簡單的投資組合讓我們可以輕鬆的管理，也方便每年進行資產的再平衡，如此一來，我們才能確實執行投資計畫，堅持到底。

首頁